شرح العملات الرقمية: المزايا و العيوب

إكتشف ما تحتاج لمعرفته قبل أن تستثمر في العملات الرقمية من خلال هذا الشرح المفصل.

ما هي العملات الرقمية؟

العملة المشفرة هي عملة رقمية أو افتراضية مؤمنة باستخدام التشفير ، مما يجعل من المستحيل تقريبًا تزويرها أو أستخدامها في نفس المعاملة مرتين. العملات الرقمية عبارة عن شبكات لامركزية تعتمد على تقنية blockchain.

من أهم الميزات للعملات الرقمية أنها لا تصدر بشكل عام من قبل أي سلطة مركزية ، مما يجعلها من الناحية النظرية محصنة ضد تدخل الحكومات أو عرضة للتلاعب.

أفكار رئيسية

• العملة الرقمية هي شكل من أشكال الأصول الرقمية و التي تعتمد بالأساس على شبكة موزعة عبر عدد كبير من أجهزة الكمبيوتر. يسمح هذا الهيكل اللامركزي للعملات المشفرة بالتواجد خارج سيطرة الحكومات والسلطات المركزية.
• يعتقد بعض الخبراء أن blockchain والتقنيات ذات الصلة ستؤثر على العديد من الصناعات ، بما في ذلك التمويل والقانون.
• تشمل مزايا العملات المشفرة تحويلات أموال أرخص وأسرع و توفيرها لأنظمة لامركزية مقاومة للانهيار.
• تشمل عيوب العملات المشفرة تقلب أسعارها ، وارتفاع استهلاك الطاقة لأنشطة التعدين ، واستخدامها في الأنشطة الإجرامية.

فهم العملات الرقمية

العملات الرقمية هي عملات مدعومة بأنظمة تشفير، كما أنها تتيح فرصة الدفع بشكل آمن عبر الانترنت دون الحاجة إلى وسطاء أو جهات خارجية. يشير مصطلح “التشفير” إلى خوارزميات التشفير المختلفة وتقنياتها التي تحمي هذه الإدخالات ، مثل تشفير المنحنى البيضاوي (elliptical curve encryption) وأزواج المفاتيح العامة والخاصة ووظائف الHashing.

هناك ثلاث طرق للحصول على العملات الرقمية، إما من خلال تعدينها (Mining)، أو شراؤها عبر منصات تبادل/تداول العملات الرقمية أو الحصول عليها كمكافآت مقابل أعمال منجزة على شبكة الblockchain الخاصة بها.

نادرًا ما تُستخدم العملات المشفرة ، حتى تلك الشائعة منها مثل Bitcoin ، في معاملات البيع بالتجزئة أو عبر منصات التجارة الإلكترونية. ومع ذلك ، فهي شائعة بما يكفي كأدوات تداول واستثمار.

البلوكتشاين – Blockchain

تعتبر تقنية blockchain الأساس لجاذبية ووظيفة Bitcoin وغيرها من العملات المشفرة. كما يشير اسمها ، فإن blockchain هو في الأساس سلسلة من كتل المعلومات المتصلة في دفترعبر الانترنت يحوي جميع معاملاتها و غير قابل للتزوير. تحتوي كل كتلة على مجموعة من المعاملات التي تم التحقق منها بشكل مستقل بواسطة مدققي الشبكة.

قبل تأكيدها، يجب التحقق من كل كتلة جديدة تم إنشاؤها بواسطة جميع العقد (Nodes) ، مما يجعل من المستحيل تقريبًا تزوير سجلات المعاملات.

يجب أن يتم الاتفاق على محتويات دفتر المعاملات عبر الإنترنت من خلال شبكة من العقد الفردية أو أجهزة الكمبيوتر التي تحتفظ بنسخة من الدفتر في ذاكرتها.

يقول الخبراء بأن تقنية الblockchain يمكن أن تخدم العديد من الصناعات وسلاسل التوريد والعمليات مثل التصويت عبر الإنترنت والتمويل الجماعي. تختبر المؤسسات المالية مثل JPMorgan Chase & Co. (JPM) استخدام تقنية blockchain لخفض تكاليف المعاملات من خلال تبسيط معالجة عمليات الدفع.

أنواع العملات الرقمية

تم إنشاء العديد من العملات المشفرة لتسهيل العمل المنجز على البلوكتشاين التي بنيت عليه. على سبيل المثال ، تم تصميم عملة الether لاستخدامها كمكافأة لقاء أعمال التحقق التي يتم إجراؤها على البلوكتشاين الخاص بإثيريوم. تم تصميم XRP من Ripple لتستخدمه البنوك لتسهيل التحويلات بين المناطق الجغرافية المختلفة.

نظرًا لوجود عدد هائل من العملات الرقمية في السوق اليوم، فمن المهم فهم أنواعها المختلفة. إن فهم ما إذا كانت العملة التي تبحث عنها لها غرض يمكن أن يساعدك في تحديد ما إذا كان الأمر يستحق عناء الإستثمار فيها أم لا – فالعملة المشفرة التي ليس لها غرض استعمال من المحتمل أن تكون أكثر خطورة من العملة ذات غرض استعمال.

• عملات الغرض: XRP و ETH هما مثالان على عملات الغرض. إنها تخدم وظائف محددة على سلاسل كتل البلوكتشاين الخاصة بها.
• معاملتية: إنها العملات المصممة لاستخدامها كوسيلة للدفع. Bitcoin هو أشهرها.
• عملات الحكم: يعطي هذا النوع من العملات حق التصويت أو مجموعة من الحقوق الأخرى على شبكة الblockchain ، مثل Uniswap.
• لاستخدامات المنصة: يدعم هذا النوع من العملات التطبيقات المصممة لاستخدام blockchain ، على سبيل المثال عملة Solana.
• رموز الأمان: الرموز التي تمثل ملكية أحد الأصول ، مثل الأسهم التي تم ترميزها (القيمة المنقولة إلى blockchain). MS Token هو مثال على رمز مؤمن. إذا تمكنت من العثور على واحدة من هذه للبيع ، فيمكنك الحصول على ملكية جزئية لـ Millenium Sapphire.

إذا وجدت عملة مشفرة لا تندرج ضمن إحدى هذه الفئات الخمس ، فقد وجدت فئة جديدة أو عملة تحتاج إلى تحقيق و بحث إضافيين للتأكد من شرعيتها.

هل العملات الرقمية قانونية؟

تستمد العملات الورقية سلطتها من الحكومة أو السلطات النقدية. على سبيل المثال ، يتم دعم كل ورقة دولار من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

في المقابل، لا يتم دعم العملات الرقمية من قبل أي كيانات عامة أو خاصة. و لهذا السبب ، كان من الصعب الدفاع عن وضعها القانوني في جميع أنحاء العالم، و السبب يعود إلى كونها تعمل إلى حد كبير خارج نطاق البنية التحتية المالية الحالية. و بشكل عام، الوضع القانوني للعملات الرقمية له آثار على استخدامها في المعاملات اليومية والتداول.

يُعرِّف قانون خدمات الدفع الياباني Bitcoin كملكية قانونية.
تخضع عمليات تبادل و تداول العملات الرقمية العاملة في دولة اليابان لإلزامية جمع معلومات حول العميل و التفاصيل المتعلقة بكل عملية تحويل. في المقابل، حظرت الصين عمليات تبادل العملات الرقمية والتعدين داخل حدودها، كما أفادت التقارير أن الهند تقوم بصياغة إطار عمل للعملات المشفرة.

إلى حد الساعة، العملات الرقمية قانونية في الاتحاد الأوروبي. و أيضا، يجب أن تعتبر المشتقات والمنتجات الأخرى التي تستخدم العملات المشفرة كأدوات مالية. في يونيو 2021 ، أصدرت المفوضية الأوروبية لائحة الأسواق في الأصول الرقمية (MiCA) التي تحدد ضمانات للتنظيم وتضع قواعد للشركات أو البائعين الذين يقدمون الخدمات المالية باستخدام العملات الرقمية.

داخل الولايات المتحدة ، أكبر الأسواق المالية وأكثرها تطورًا في العالم ، تتوفر مشتقات التشفير مثل عقود البيتكوين الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية. في الماضي ، اتخذت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) موقفًا مفاده أن Bitcoin و Ethereum لا يمكن إدراجهما ضمن الأوراق المالية ؛ ومع ذلك ، في سبتمبر 2022 ، صرح رئيس ال SEC جاري جنزلر، بأنه مؤمن بأن العملات المشفرة هي أوراق مالية. يشير هذا الموقف إلى أن الوضع القانوني للعملات المشفرة قد يخضع لتنظيم أكثر خلال السنوات المقبلة.

💡 معلومة مهمة: على الرغم من اعتبار العملات الرقمية على أنها شكل من أشكال الأموال ، إلا أن خدمة الإيرادات الداخلية (IRS) تعاملها كأصول مالية أو ممتلكات خاضعة للضريبة. وكما هو الحال مع معظم الاستثمارات الأخرى ، إذا تم جني مكاسب مالية من بيع أو تداول العملات المشفرة ، فإن الحكومة تريد جزءًا من هذه الأرباح. تعتمد الطريقة التي تفرض بها الضرائب على الأصول الرقمية على المدة التي احتفظ فيها دافع الضرائب بالعملة المشفرة وكيفية استخدامها.

هل تعد العملات الرقمية استثمارات آمنة؟

اكتسبت العملات الرقمية سمعة باعتبارها استثمارات غير مستقرة بسبب خسائر المستثمرين العالية نتيجة لعمليات الاحتيال والقرصنة والأخطاء. على الرغم من أن تشفير العملات الرقمية الأساسي آمن بشكل عام ، إلا أن التعقيد التقني لاستخدام أصول التشفير وتخزينها يمكن أن يشكل خطرًا كبيرًا بالنسبة للمستخدمين الجدد.

بالإضافة إلى مخاطر السوق المرتبطة بالمضاربة ، يجب أن يكون مستثمرو العملات الرقمية على دراية بالمخاطر التالية:

مخاطر الإستخدام: على عكس النظام المالي التقليدي ، لا توجد طريقة لعكس أو إلغاء معاملة عملة مشفرة بعد إرسالها. وفقًا لبعض التقديرات ، لا يمكن الآن الوصول إلى حوالي خمس عملات البيتكوين بسبب كلمات المرور المفقودة أو عناوين الإرسال غير الصحيحة.

المخاطر التنظيمية: لا يزال الوضع التنظيمي لبعض العملات الرقمية ضبابي نوعا ما ، حيث تسعى العديد من الحكومات إلى تنظيمها كأوراق مالية أو عملات أو كليهما. قد تؤدي الحملات التنظيمية المفاجئة إلى صعوبة بيع العملات المشفرة أو التسبب في انخفاض مفاجئ وكبير لأسعارها.

مخاطر الطرف المقابل: يعتمد العديد من المستثمرين والتجار على البورصات أو المحافظ الباردة الخارجية لتخزين عملاتهم الرقمية. قد تؤدي سرقة المحفظة الباردة أو إفلاس البورصات إلى خسارة رأس المال بالكامل.

مخاطر الإدارة: بسبب عدم وجود لوائح عمل متماسكة ، هناك القليل من الحماية ضد ممارسات إدارات مشاريع العملات الرقمية المخادعة أو غير الأخلاقية. خسر العديد من المستثمرين مبالغ كبيرة بسبب بعض الإدارات التي فشلت في تقديم منتج فعال.

مخاطر البرمجة: تستخدم العديد من منصات الاستثمار والإقراض عقودًا ذكية آلية للتحكم في حركة ودائع المستخدمين. يجب على المستثمر الذي يستخدم إحدى هذه المنصات أن يفترض حدوث بعض الأخطاء أو الإخلالات في هذه البرامج  و التي قد تتسبب في فقدانه استثماراته.

التلاعب بالسوق: لا يزال التلاعب بالسوق يمثل مشكلة كبيرة في سوق العملات الرقمية ، حيث يتصرف بعض المؤثرين والمؤسسات والبورصات بشكل غير أخلاقي، أحيانا!

على الرغم من هذه المخاطر ، شهدت العملات الرقمية قفزة كبيرة في الأسعار ، حيث ارتفع إجمالي القيمة السوقية إلى أكثر من تريليون دولار. على الرغم من طبيعة المضاربة الخطيرة لهذا الأصل ، إلا أن البعض تمكن من تكوين ثروات كبيرة من خلال تحمل مخاطر الاستثمار في العملات الرقمية في مراحل مبكرة.

مزايا و عيوب العملات الرقمية

تم إختراع العملات الرقمية بهدف إحداث ثورة في المجال المالي. ومع ذلك ، كما هو الحال مع كل ثورة ، سيكون هناك بعض المساومات والمقايضات. في المرحلة الحالية من تطوير العملات المشفرة ، هناك العديد من الاختلافات بين النموذج النظري للنظام اللامركزي للعملات المشفرة وتنفيذه العملي على أرض الواقع.

فيما يلي بعض مزايا وعيوب العملات الرقمية.

العيوب	المزايا
معاملات مجهولة الهوية يمكن استخدامه لأغراض إجرامية أصبح شديد المركزية تقلب الأسعار	تحويل أسهل للأموال بين الأطراف يلغي أي أطراف ثالثة يمكن استخدامه لتوليد عوائد اضافية يبسط المعاملات و التحويلات

مزايا العملات الرقمية

• تمثل العملات الرقمية نموذجًا لامركزيًا جديدًا للمال. في هذا النظام ، الوسطاء المركزيون ، مثل البنوك والمؤسسات النقدية ، ليسوا ضروريين لفرض الثقة والرقابة على المعاملات بين طرفين. وبالتالي ، فإن النظام الذي يحتوي على العملات المشفرة يلغي إمكانية حدوث نقطة فشل أساسية ، مثل فشل بنك كبير ، مما قد يؤدي إلى إنتشار سلسلة من الأزمات حول العالم ، مثل تلك التي اندلعت في عام 2008 بسبب فشل المؤسسات في الولايات المتحدة أو مثلما حصل مع بنك SVB مؤخرا.
• تعد العملات الرقمية بتسهيل تحويل الأموال مباشرة بين طرفين دون الحاجة إلى طرف ثالث موثوق به مثل البنك أو شركة بطاقات الائتمان. يتم تأمين عمليات التحويل اللامركزية هذه عن طريق استخدام المفاتيح العامة والمفاتيح الخاصة وأشكال مختلفة من أنظمة المكافآت ، مثل إثبات العمل Proof of work أو إثبات الحصة Proof of stake.
• نظرًا لغياب أي وسطاء خارجيين، يمكن أن تكون عمليات تحويل العملات المشفرة بين طرفين متعاملين أسرع من أسرع عمليات تحويل أموال تقليدية. القروض السريعة في التمويل اللامركزي هي مثال ممتاز لمثل هذه التحويلات اللامركزية. يمكن إجراء هذه القروض ، التي تتم معالجتها دون ضمانات داعمة ، في غضون ثوانٍ واستخدامها في التداول.
• يمكن أن تدر استثمارات العملات الرقمية أرباحًا كبيرة، حيث ارتفعت القيمة السوقية للعملات المشفرة خلال العقد الماضي ، حيث وصلت في وقت ما إلى ما يقرب من 2 تريليون دولار. اعتبارًا من يناير 2023 ، بلغت قيمة الBitcoin السوقية ما يقارب ال450 مليار دولار.

عيوب العملات الرقمية

• على الرغم من أن فكرة العملات الرقمية قائمة بالأساس على مبدأ المعاملات مجهولة المصدر مع إخفاء هوية المرسل أو المتلقي، إلا أن هذا الأمر ليس صحيحا تماما، حيث أن كل عملية إرسال أو استقبال، تقوم بترك أثر رقمي غير قابل للحذف أو التزوير، وهو ما  يمكن وكالات مثل مكتب التحقيقات الفيدرالي (FBI) من التتبع والتحقيق. هذا يفتح إمكانية أن الحكومات والسلطات (وغيرها) يمكن أن تتبع المعاملات المالية الخاصة بالعملات الرقمية.
• أصبحت العملات الرقمية أداة شائعة لدى المجرمين للقيام بأنشطة غير قانونية مثل غسيل الأموال وشراء السلع أو الخدمات غير المشروعة. إن قضية Dread Pirate Roberts ، الذي كان يدير سوقًا لبيع الممنوعات على شبكة الإنترنت المظلم ، هي في الواقع قضية مشهورة بالفعل. أصبحت العملات المشفرة أيضًا أداء مفضلة لدى المبتزين و طالبي الفدية.
• من الناحية النظرية ، تتسم العملات المشفرة بلا مركزيتها، وتوزع ثروتها بين العديد من الأطراف على شبكة الblockchain. و لكن بعيدا عن الوهم ، الملكية مركزة للغاية. على سبيل المثال ، تحتوي 100 محفظة فقط على ما يقرب من 12٪ من قيمة البيتكوين الإجمالية.
• من بين مزايا العملات المشفرة أنه يمكن لأي شخص تعدينها باستخدام جهاز كمبيوتر متصل بالإنترنت. ومع ذلك ، فإن تعدين العملات الرقمية يستوجب استنزاف طاقة كبيرة ، وأحيانًا نفس القدر من الطاقة التي تستهلكها دول بأكملها. أدت تكاليف الطاقة الباهظة وعدم القدرة على التنبؤ بالتعدين إلى تركيز التعدين بين الشركات الكبيرة التي تصل إيراداتها إلى مليارات الدولارات. على سبيل المثال ، تم فتح (2٪) فقط من كتل البيتكوين البالغ عددها 4882 بين 29 ديسمبر 2022 إلى 29 يناير 2023 بعناوين غير معروفة – أما 98٪ الأخرى فقد فتحت بواسطة تجمعات التعدين.
• على الرغم من أن سلاسل الكتل المشفرة آمنة للغاية ، إلا أنه يمكن اختراق مستودعات التخزين الرئيسية المتعلقة بالتشفير خارج السلسلة ، مثل التبادلات والمحافظ. تم اختراق العديد من بورصات ومحافظ العملات المشفرة على مر السنين ، مما أدى في بعض الأحيان إلى سرقة و خسائر تقدر بملايين الدولارات.
• العملات الرقمية المتداولة في الأسواق العامة تعاني من تقلبات الأسعار. على سبيل المثال ، شهدت Bitcoin ارتفاعات انهيارات سريعة في قيمتها ، حيث قفزت إلى ما يقرب من 65000 دولار في نوفمبر 2021 قبل أن تنخفض إلى ما يزيد قليلاً عن 20000 دولار بعد عام ونصف فقط. نتيجة لذلك ، يعتبر الكثير من الناس أن العملات المشفرة فقاعة قصيرة العمر.

كيف تشتري العملات الرقمية؟

يمكنك شراء العملات الرقمية من منصات تداول العملات المشفرة الشهيرة مثل Binance أو عبر بعض الوسطاء المحليين. هناك طريقة شائعة أخرى للاستثمار في العملات المشفرة وهي من خلال المنتجات الاستثمارية الأخرى ، مثل عقود البيتكوين الآجلة من CME ، صناديق Bitcoin Trust و ETF.

ما هو الهدف من العملة الرقمية؟

العملات الرقمية هي نموذج جديد للمال. إنها تعد بتبسيط الهيكل المالي الحالي لجعله أسرع وأرخص. بالإضافة إلى ذلك ، تعمل تقنيتها وبنيتها على إضفاء اللامركزية على الأنظمة النقدية الحالية وتمكن الأطراف المتعاملة من تبادل القيمة والمال بشكل مستقل عن المؤسسات الوسيطة مثل البنوك.

ما هي أكثر العملات الرقمية شيوعًا؟

Bitcoin هي العملة المشفرة الأكثر شيوعًا ، تليها العملات المشفرة الأخرى مثل Ethereum و Binance Coin و Solana و Cardano.

الخلاصة

العملات الرقمية هي أصول رقمية مؤمنة بتقنية التشفير. باعتبارها تقنية جديدة نسبيًا ، فإن نجاحها من عدمه خاضع لتخمينات عديدة ، ومن المهم فهم المخاطر التي تنطوي عليها قبل القيام بأي استثمار.